人们需要货币，是因为货币有用。货币的主要作用有三个。一是我们已经详细说过的，作为交换的媒介；二是支付的工具；三是价值储藏的手段。价值储藏的意思是，当你不把货币花出去，而留在手里的时候，除非发生严重的通货膨胀，否则货币所代表的价值并没有消失，而是照旧保持着。
因为货币具有这些作用，而且有不可替代性，个人和企业必然会保持一定的货币，而不会完全以其他形式持有财富。所以，货币的需求是由私人部门决定的，是企业和个人对财富持有形式选择的结果。
再看看决定利率的另一方的力量，也就是供给的情况。货币的供给由中央银行的货币政策决定，在货币政策相对稳定的条件下，货币供给量是相对固定的。
货币的需求和供给相互作用，最终决定了利率水平。
利率的重要性在于它可以影响投资。在现代条件下，人们投资的钱不是靠自己积累的，多数的投资资金来自银行。在其他条件不变的情况下，利率越高，投资的成本越高，投资的回报率就越低，投资就越少。